摘要:我们今年1月前20天有超过20亿元的保费收入
。一家中型寿险公司人士言语中透出对业绩的满意。
每年的一季度都是各大保险公司搏开门红的关键时间。临近兔年春节,1月的开门红销售暂告一段落。在CPI不断上升和加息预期增加的形势下,此轮保险公司开门红销售中呈…

今年寿险业保费的高歌猛进要归功于分红险的一枝独秀。据不完全统计,今年以来已有近百款分红险推向市场。

  “我们今年1月前20天有超过20亿元的保费收入
。”一家中型寿险公司人士言语中透出对业绩的满意。

兼具保障功能和稳健收益的分红险备受消费者青睐,一方面是源于险商的推崇,一方面亦在于万能险和投连险的颓势。虽然多数保

  每年的一季度都是各大保险公司搏“开门红”的关键时间。临近兔年春节,1月的“开门红”销售暂告一段落。在CPI不断上升和加息预期增加的形势下,此轮保险公司开门红销售中呈现分红险“一枝独秀”局面。

险公司在销售时都表示自家的产品是“市场唯一”的,但业内人士认为,从保险的保障本质来说,目前各公司销售的分红型产品大同小异,同质化十分明显。

  生命人寿一位人士表示,分红险在其“开门红”的保费贡献中超过了70%。

双驱动致分红井喷

  冲刺“开门红”

分红险是今年保险公司的“当家花旦”。

  由于开门红将为全年业绩奠定基础,每年的一季度保费“开门红”历来被寿险公司所倚重,从上一年的年末就开始布局下一年的“开门红”销售策略也是业界惯例。

根据上市保险公司一季报,中国人寿、中国太保的分红险占比均超过七成,平安寿险前两个月的分红险销售也超过六成。截至今年5月,分红险在泰康人寿整个产品结构中占比已达70%,超过去年底的水平。

  据市场人士透露,中国太保(601601,股吧)今年“开门红”销售情况良好,一是2010年年底开始,公司重点布局开门红;另外,由于2009年年底公司重心在H股上市上,因此2010年“开门红”同比基数较低。新华人寿1月份前20天规模保费收入近70亿元,上海分公司约为5亿元。

“一般情况下,小公司产品类型紧跟大公司。”资深理财师李晓明介绍,“目前来看,国寿、平安、太保等寿险公司全面向分红险倾斜,中小公司顺势推出同类产品,能够缩短渠道和客户的接受周期,尽快达成公司的预期目标。”

  不仅第一梯队的寿险公司对完成“开门红”信心满满,第二梯队公司也奋勇直追。《中国经营报》记者获悉,仅元旦期间,合众人寿个险预收规模保费达1.12亿元,银保预售规模保费达1.31亿元,首年预售总保费2.45亿元。截至1月5日,合众人寿承保保费突破了2亿元,达2.15亿元,而2010年的“开门红”保费7日才刚刚破亿元,比较而言,2011年保费“开门红”实现了翻番。

新会计准则的实施被视作分红井喷的原因之一。新会计准则下保费收入并不能全部计入保费,要进行保险合同分拆以及重大风险测试,只有满足重大风险的才能计入保费;对于分红险,绝大多数能计入保费。在目前“保费为王”的时代,各保险公司自然将力争扩大分红险的销售份额。

  不过几家欢喜几家愁。亦有券商分析人士表示,由于“开门红”主要靠个险营销员队伍推动,2010年增员不好的公司可能在2011年的“开门红”上表现平平;还有部分2010年“开门红”基数较大的公司可能在2011年的增速放缓。

“投连险、万能险等投资型险种低迷,也是客户选择更为稳健的分红险的原因之一。”理财师阎涛介绍,“客户在选择投连险或万能险时更多看重的是收益表现,但过去一段时间资本市场的低迷使得这两类险种的销售迅速滑坡。”

  泰康人寿一位人士表示,公司目前对保费内涵价值要求很高,修正了很多不太赚钱的业务,在完成“开门红”上会有一定压力。不过,“坚持价值增长是好事。”该人士说。

进入5月份,多家公司再推新品种,其中中航三星人寿推出“家鑫”两全理财计划,中德安联人寿推出“超级随心”分红险升级版,恒安标准人寿推出“恒爱相传”分红险,泰康人寿推出财富人生两全年金保险,中意人寿也于10日新推一款养老年金保险产品——中意福瑞来分红型年金保险。

  2010年底实行的银保新政迫使一些公司被动调整“开门红”的策略方向,开始重点转向个险渠道。“银保业务受限,对公司规模保费总量来说,是负面影响。但从标准保费上来说,公司增长比较可观。”中国太保一位人士如是表示。

不确定的红利

  不过,“开门红”的规模保费收入只是一个参考数据。上述券商人士预计,保监会或将从今年2月份开始,公布各家公司新会计准则口径下的保费收入。标准保费将成为各公司追求价值增长的重点。

泰康人寿5月6日宣布,今年将再度对其超过800万的分红险客户派发总额超过36亿元之巨的特别红利,分红险的红利让客户难免心动。但提到红利,必须首先正确认识分红险以及分红险的红利。

  分红险领跑

根据规定,分红险收益由预定利率和分红率两部分组成。预定利率是固定的,目前市场上的分红险预定利率通常设计为1.5%~2.5%;分红率的高低则要根据当年公司可分配盈余的70%来分配。

  纵观今年各公司的“开门红”产品,主打产品依然是分红险。

资深理财师李晓明介绍,一般分红险红利包括现金红利和增额红利,其中现金红利分配是指直接以现金的形式将盈余分配给保单持有人,保险公司可以提供多种红利领取方式,比如现金、抵缴保费、累积生息等,如中国人寿、泰康人寿等多数寿险公司都采取这一派发红利方式。

  据合众人寿市场部负责人介绍,合众人寿个险“开门红”主打产品为其在2010年12月25日新推出的“养老定投年金保险计划”,其本质是一款分红产品。国泰人寿推出的“国泰富贵宝宝两全保险”、“国泰福禧年年年金保险”,均为分红型产品。阳光人寿热销的分红险险种则主要是
“阳光人寿财富宝两全保险(分红型)”和“阳光人寿大富翁两全保险(分红型)”。

而增额红利分配是指在整个保险期限内每年以增加保额的方式分配红利,将当期红利增加到现有保额基础之上,采取复利递增保额,目前新华保险和恒安标准人寿是国内增额红利分配险企的代表。

  此外,新年伊始,泰康人寿推出了一款县乡专属保险产品“泰康健康人生重大疾病终身保障计划”,由主险“泰康健康人生终身寿险(分红型)”和附加险“泰康附加健康人生终身重大疾病保险”构成。

有的公司为了增强分红险的吸引力,除了定期派发红利外,还附带了不定期的特别红利。上述泰康人寿最新分红就是特别红利。

  实际上,保险公司推出的各种产品边界越来越模糊。新华人寿推出的“好利年年”分红型两全保险把两全与分红结合,还可以在保单期满后把满期保险金与红利等转换为养老年金。中宏人寿则在其拳头产品“长保无忧”基础上进行升级,推出了长保无忧两全保险-黄金套餐2011(分红型),有重疾、两全保障,还具有现金分红功能。

据了解,分红险的分红收益率,是寿险公司竞争力的核心因素。而分红险红利的多少,与保险公司的投资能力高低直接相关。通常投资收益率越高,年度分红率越高。

  在通货膨胀逐渐走高的情况下,享受保险公司经营成果、抵御通胀是保险公司推出分红险新品的卖点和亮点。分红险既能提供长期保障又能享有分红收益,从某种程度上可以抵御通货膨胀和利率变动带来的损失。

“分红险存在透明度不高的弊端。与投连险和万能险相比,分红险一年才公布一次利率,而且红利的派发有很大的弹性操作空间。”理财师阎涛介绍,“根据相关规定,保险公司可以将每年的可分配盈余的70%用于分红。也就是说公司效益好时可以多分,不好时可以少分。但如果没有盈余,分红险就没有红利可分。”

  投连险仍有期待

多数保险营销员在向投保人推荐分红型产品时都会指出,与传统的以固定利率为基础的保险产品相比,分红险的主要特点就是投保客户有机会分享保险公司经营分红险所产生的盈余,并通过演示方式给投保客户计算未来的盈余数额。

  尽管分红险已经全面超越投连险产品成为市场主角,但投连险并非没有市场。

演示红利并非保证红利。为了防止保险营销员在销售过程中以高红利演示来误导投保人,保监会曾于去年发布相关规定,要求保险公司应在分红险产品说明书封面显著位置,用比正文至少大一号的黑体字提示该产品为分红保险,其红利分配是不确定的。

  近日,保监会批复了金盛人寿与友邦保险的投资连结保险投资账户设立申请。泰康人寿也于1月下旬正式推出2011年首款投连险泰康e理财C款。值得注意的是,泰康人寿
e理财B款进取型投连账户在2010年整体收益率达到了24%,这款明星投连产品8年取得12倍收益。

“泰康财富人生终身年金保险产品为分红型保险,本保险的红利分配将随分红保险业务的实际经营情况发生变动,红利并非确定值,也可能为零。”泰康财富人生终身年金保险保险单中都有如是黑体醒目字样提醒消费者正确认识分红产品。

  “投连险产品的管理方式和开放式基金产品类似,投连产品对公司的资产管理能力要求较高。投连险产品的管理业绩与股票市场、债券市场之间存在着密切的联系。至少要跑过上证指数。”一位保险公司人士坦言。

案例分析

  另外,投连险产品较高的进出门槛为其进行长期资产配置提供了条件,因而投连险产品的长期收益率是值得投资者期待和关注的。投连险业务在保险公司中独立性增强,投连险理财功能得到了强化。这也是为什么在保监会规定投连险收入并不能全部计入保费后,保险公司仍然有动力推出的原因。因此,在2011年初看到投资账户的设立与新品的推出,也是一些投资能力较强的保险公司的选择。

张先生30岁,儿子0岁,张先生想为儿子做一生的规划,为大学教育、创业、重疾及养老储备一笔专用资金。张先生为儿子投保泰康财富人生终身年金保险,每年交1万元,共交10年,投保开始就拥有两个账户,一个是财富金账户,另一个是全能保障账户。从第二年开始每年领取贺岁金,如不领取,则进入财富金账户,月复利增值。全能保障账户在孩子18岁时,有18.9万的身价保障。

  华宝证券的《2010年度中国投连险报告》显示,经历11年的发展,截止到2010年底,目前市场上有27家保险公司推出了188款投连险产品。在年度累计回报率170个投连险账户中,有三只账户的回报率超过了20%,都来源于激进型账户,分别为泰康进取型(23.82%)、国寿进取股票(21.15%)和太平策略成长型(20.9%)。华宝证券分析师赵恒珩认为,投连险账户具有相对稳定的资金管理规模,适宜进行长期资产配置,一年内的回报率排名情况虽然能够直观的展现该账户今年内的管理能力,但是持续、长久和稳定的收益情况能够更加全面的反映其整体管理水平。

记者手记

  “部分投连险账户虽然在2010年度表现并不突出,但是长期业绩却名列前茅,例如金盛人寿的金盛卓越,本年度累计回报率为2.05%,在混合型投连险62只账户中列第26位,但是其五年累计回报率达到220.79%,位列同类账户之首。”赵恒珩认为。

分红险于2000年在中国保险市场出现,十年间,产品数量之多让人眼花缭乱。

TAGS:2011开门红寿险领跑险分红

以中国人寿为例,数据显示在其个险、团险和银保三大渠道中,共有81款长期险产品,其中33款为分红型产品,占到全部长期型险种的41%。在个险、团险和银保渠道中,分红险产品占所有产品的比重分别为35.3%、26.7%和73.3%。

而每款分红险看似都有自己的“小特点”。以中意人寿5月10日在其个人营销渠道推出的一款养老年金保险产品——“中意福瑞来年金保险”为例,这是中意人寿首创的一款新型复合年金产品,在提供养老金的同时,还提供分红以及红利转投连的创新理财功能。客户可选择将公司每年计发的保单红利转入投资连结账户中,享受投资收益。同时,红利进出投连理财账户时不收取任何初始费用、保单管理费、部分提取及退保费用。

而泰康人寿推出的一款住院津贴健康保险和合众人寿新推出的一款返还型住院津贴保险,增加了一次性分红返还功能。“在大家的印象中,一般认为住院医疗类保险一定是消费型,其实不然,住院津贴保险同样可以享受红利返还。”合众人寿理财师表示。

大多数保险公司都选择分红险,同质化问题就会显现。

“除了常见的几种分红方式,总的来说,目前国内市场上分红险产品在功能定位、产品形态上还相对比较单一,大多是简单的储蓄替代而已,同质化竞争十分明显。”理财师阎涛介绍,“所不同的是生存金领取年限,附加险的门类,产品的覆盖面、保障额度等细微环节的区别。“

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