Wind数据显示,截至4月15日,4月份来QDII产品涨幅前十的产品,业绩都突破了15%。

  导读

  理财周报记者 郭建鹏/北京报道

  伴随着QDII基金的火爆申购,多家基金公司的外汇额度宣告售罄。此外,还有多家基金公司的外汇额度所剩无几,QDII基金陆续会进入暂停申购状态。

  4月9日起,港股市场火爆,资金南下抢筹。

  本报记者 卢远香 深圳报道

  截至当日下午14时10分,港股通额度105亿人民币已经全部用完,为开通以来首次。

  4月9日下午1点40分,105亿元港股通额度再次提前用罄。就在一天前,港股通额度于下午2点全部用完,创下了沪港通起航以来的历史高峰。

  QDII产品成为内地投资者投资港股市场的另一重要通道,接受理财周报记者采访时,一位基金人士介绍,目前多家基金公司的QDII额度已经用光,外管局方面还要再去运作新额度的批准,最快也要到“五一”期间才有新的额度获批。

  与此同时,另外一条投资港股的路径——QDII基金也分外火爆。仅4月8日一天,就有超过百亿资金申购QDII基金。

  政策推动港股市场

  其中,银华恒生中国企业分级、汇添富恒生指数分级申购最为火爆,单日涌入资金分别达60亿和20亿元。此外,易方达旗下的恒生ETF联接基金和易方达亚洲精选合计申购量亦达10亿元。

  4月13日,港股市场依旧火爆。

  伴随着QDII基金的火爆申购,多家基金公司的外汇额度宣告售罄。

  恒生指数收于28016.34点,涨幅2.73%;恒生国企、恒生红筹分别上涨4.31%与1.51%;在A股一路高歌之下,又受公募放开投港股、险资放闸港股创业板等消息影响,内地资金纷纷南下。

  4月8日,银华、富国的外汇额度几乎全部用完,旗下公司的QDII基金产品于4月9日暂停申购。华夏旗下的恒生ETF联接额度亦已用罄,该基金于4月9日已暂停申购。此外,还有多家基金公司的外汇额度所剩无几,QDII基金陆续会进入暂停申购状态。

  受相关因素影响,QDII产品近期表现抢眼。Wind数据显示,截至4月15日,4月份来QDII产品涨幅前十的产品,业绩都突破了15%,其中易方达亚洲精选、海富通海外精选和嘉实海外中国股票的业绩分别为27.56%、20.55%和20.15%。也就是说,四月份的前两周,至少有三只QDII产品的业绩超过了20%。

  外汇额度告急

  对于港股市场近期的火爆表现,工银瑞信[微博]方面表示,港股投资机会贯穿全年,主要原因是估值低,加上深港通预计将启动,与深市相比,香港市场的对应中小盘股票估值套利空间巨大,资金会提前布局,带来的投资机会有望持续至年末。

  “这几天申购QDII基金的量非常大,我们已暂停恒生ETF联接基金的申购。”4月9日,华夏基金[微博]一位人士介绍,公司投资港股的外汇额度已用完。

  香港市场火爆,政策驱动因素很大。

  华夏基金公告显示,自4月9日
“暂停华夏恒生ETF联接基金暂停申购、定期定额业务”业务。

  3月27日证监会[网赌正规平台,微博]发布《公开募集证券投资基金参与沪港通交易指引》,该政策允许境内的新老公募基金可以通过沪港通参与港股投资而不需要申请QDII额度;4月1日保监会制定了《中国保监会关于调整保险资金境外投资有关政策的通知》,适当拓宽境外投资范围,增加香港创业板股票投资;下半年还将推出深港通。

  外汇额度用完的情况同样出现在富国基金和银华基金上。

  “利好政策不断,推动了港股近期的大幅上涨。从过去数据来看,恒生指数与上证综指是正相关的,但2014年A股上涨53%,恒生指数仅上涨1%,存在较大的补涨空间;且H股对A股折价在历史低位,存在明显的价值低估。”接受理财周报记者采访时,博时沪港深优质企业混合基金拟任基金经理招扬说。

  “4月8日晚上,投资者的申购量超过了公司拥有的外汇额度。4月9日,我们就在银行渠道和第三方销售渠道暂停了QDII基金的销售。”富国基金一位内部人士称。

  在上投摩根基金经理王邦祺眼中,香港股市近期火爆的原因是由A股市场带来的,他认为,A股市场的火爆是实质利率持续下降所支持的。

  4月9日晚间,富国和银华均对外发布公告,自4月9日起暂停公司旗下所有QDII基金的申购业务。

  “巴菲特在1999年做过一个有名的观察,把从1965年到1999年一共34年中,切成两个十七年来看,自1965年到1982年,美国的名义生产GNP一共成长373%,道琼斯指数17年从874点,涨到875点,后面的17年,名义生产GNP只成长177%,但是道琼斯指数上涨十倍以上。”王邦祺[微博]说,经济成长未必是股市上涨的关键,降利率才是,“本波A股市场的行情是难得一遇的,只要A股行情继续走下去,那么比A股更便宜的港股,投资回报只会更好”。

  来自多个渠道的信息显示,已有不少公司的外汇额度告急。

  QDII额度用光

  “过去一周,博时大中华QDII的净申购约5000万元。截至4月8日晚间,我们的外汇额度约有3亿美元。”博时基金[微博]一位内部人士称,近期QDII申购火爆,他们也在密切关注外汇额度的情况。

  随着港股市场火热、QDII产品业绩上升、资金南下,QDII产品额度告急。

  “我们4月8日的申购量就有5个多亿,投资港股的QDII额度只剩下一两亿元。”某基金公司国际业务部人士李峰(化名)透露,为了满足投资者申购港股QDII的需求,他们在4月9日将其它QDII的额度腾挪至港股QDII。

  4月9日上午10点,银华基金公告,对4月8日申购银华恒生中国企业指数基金的申请全部予以拒绝。4月8日,在港股疯涨行情刺激下,银华H股申购量超过60亿元,远远超过了其拥有的外汇额度。

  即便如此,依然满足不了投资者需求。

  此外,基金公司还选择了暂停大额申购。

  “很多机构投资者都在抢着申购专户和QDII,挡都挡不住。”李峰透露,最近两个交易日,申购港股资金的需求主要以机构投资者为主,主要是私募基金和券商资管。

  4月13日,易方达旗下H股ETF联接和易方达亚洲精选基金限制大额申购,当日下午三点相关产品即满额。

  国内资金蜂拥港股的需求,引发了基金公司内部对外汇额度的争抢。

  4月14日起,易方达H股ETF联接、亚洲精选、标普高端消费品、黄金主题等QDII基金暂停申购和定期定额业务。

  “我们现在各个业务部门都在抢外汇额度,机构、直销和银行代销渠道等不同条线的客户都要申购QDII基金。”一位基金公司高管告诉记者,最近两个交易日,他们与多家机构客户敲定通过专户形式投资港股。

  ……

  但如今,他担心的是在专户产品成立之前,公司的外汇额度就已用完。

  接受理财周报记者采访时,华北一位基金人士介绍,目前多家基金公司的QDII额度已经用光,多只QDII产品暂停申购业务,就连外管局QDII的额度也非常有限,“我们了解到,外管局最快也要到五一期间再去申请新的额度,然后再批给有QDII资质的基金公司。”

  “专户产品从产品合同设计、报备到资金募集,至少需要一周以上的时间。按现在港股的火爆程度,有可能未来两天额度就被用完。”前述基金公司高管表示。

  来自国家外管局官网的数据显示,截至3月26日,32家基金公司的QDII额度为284.5亿美元,额度居前的有华夏、嘉实、上投摩根、南方等公司,这四家公司的QDII额度分别为35亿美元、34亿美元、27亿美元和26亿美元。

  翘首等待新额度

  从基金公司QDII额度获批时间来看,嘉实基金、南方基金、国泰基金[微博]、国投瑞银、景顺长城这5家基金公司,都是2015年3月26日新获批的QDII额度,是目前拥有QDII资质的基金公司中,最近新批额度的公司,3月27日证监会即发布了《公开募集证券投资基金参与沪港通交易指引》。

  截至4月9日,银华基金、富国基金的外汇额度全部用完,华夏基金旗下的恒生ETF联接基金额度已告罄。还有多家基金公司亦处于外汇额度所剩不多的情况。

  个人开户的风险

  对基金公司而言,如何尽快向外管局申请外汇额度是目前最为紧迫的事情。

  QDII额度用光,除了等待外管局审批新的额度外,投资者还有哪些渠道投资港股市场?

  “外管局每个月召开一次会议,基金公司可以向外管局申请外汇额度。”一位基金公司国际业务部总监向记者透露,根据以往惯例,外管局召开会议的时间为每月中下旬。例如,3月份召开会议时间是18日。

  招扬认为,目前公募投资港股的产品主要是QDII基金和新规下参加港股通的基金,“我们认为在人民币国际化和资本市场国际化趋势下,在现有额度用满的情况下,相关部门有可能根据市场供需情况提高额度。个人投资者也可以开户投资港股,但是每年有5万美元的额度限制且开户交易手续繁琐。”

  记者采访了解到,如果基金公司需向外管局申请新的外汇额度,需提前提交相关材料供外管局审批。而在召开会议期间,即可以确定基金公司能够获得的外汇额度。

  据业内人士介绍,中国内地和香港的监管机构正考虑放宽内地股民投资港股的限制,据悉可能放宽内地股民投资港股通的人民币50万元的投资门槛,这可能给已经飙升的港股带来进一步提振。

  来自多家基金公司国际业务部负责人透露,近期外汇额度比较紧张,预计基金公司很难申请到大规模的外汇额度。

  此外,一些公司采取新发沪港通基金的方式,为投资者提供了新的投资渠道。目前,博时沪港深优质企业主题基金已经获批,将于4月21日正式发行,对于普通投资者来说,首次单笔认购博时沪港深基金,仅需100元。

  “国务院给外管局批一个外汇额度的数值,外管局再根据不同机构在外汇额度方面的使用情况,动态调整各家机构的外汇额度。”某基金公司高层透露,外管局的外汇额度已不多,需要向国务院提交申请。

  招扬说,从资金角度和估值角度来看,港股存在较大的上涨空间。从投资标的来看,其中不乏一些稀缺的、有核心技术、有品牌的行业,比如消费板块、交易所、TMT板块。

  基金业内人士称,如基金公司获得新的外汇额度,这个额度约一周后即可以用。这意味至少在未来一周时间,外汇额度告急的基金公司,没办法增加港股市场的头寸比例。

  “如果港股通额度用完,或许我们可以期待以后会开放更多的额度,只是行情不等人,QDII的额度在全市场也所剩不多,上投摩根愿意提供这样的机会。”王邦祺认为,投资人如果愿意,也可以自己飞一趟香港去开港股开户,但是会有很多技术问题要克服,比方说,在人民币尚未国际化的环境下,要怎么使用足够的资金去投资港股,就是个问题。

  外管局数据显示,截至3月26日,持有外汇额度较多的基金公司是华夏、嘉实、上投摩根、南方、易方达,其外汇额度分别为35美元、34美元、27美元、26美元、19美元。

  谈及个人投资者直接开户,钱景财富CEO赵荣春说,个人开户要面临的风险有两种:一种是香港市场自身的风险,另一个是投资渠道的风险。

  记者了解到,业内已有基金公司即将面临新发专户产品成立,但却没有外汇额度的难题。

  “虽然香港市场政策干预较少,但是,受国际金融市场影响较大,尤其是受美国影响,这种风险对于普通投资者来说是很难规避的。”赵荣春说,至于投资渠道风险方面,从目前的政策层面来看,我们都知道外汇管制并没有完全放开,内地资金出海还是受限的,“所以在投资渠道的选择上需要谨慎,一些没听说过名的机构最好还是绕道。”

  “我们和银行合作发行一只面对高净值客户的专户产品,这只产品4月10日才成立,但公司外汇额度有可能在4月9日就用光了。”面对客户火爆的申购需求,某基金公司人士感觉焦躁不安。

  即便是外汇额度相对充裕的公司,也在密切关注这个数值的变化。

  “4月8日,易方达恒生ETF联接基金和易方达亚洲精选的申购量就有10亿元。我们担心出现外汇额度不足的情况,特别留意这个数字。”易方达基金[微博]人士告诉记者,截至4月8日,易方达基金的外汇额度约有12亿-13亿美元。

  资金蜂拥港股QDII,源于节后两个交易日港股市场带来的赚钱效应。

  Wind数据显示,4月8日,多只QDII基金的净值增长率超过5%,其中,华安香港精选股票、富国中国中小盘股票、广发全球精选的净值增长率分别达到8.44%、8.12%、7.67%。博时亚太精选、华安大中华的净值增长率亦超过6%。(编辑
巫燕玲)

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