根据钢铁资讯机构“西本新干线”最新报告,7月12日当周全国部分地区建材钢价震荡下滑,幅度各异。总体来看,淡季效应较为明显,短期需求难有放大,如果下周天气放晴,终端需求或有回暖的可能。

●市场:先跌后涨供需均弱,钢价低位盘整

报告称,受连续阴雨天气影响,本周申城建材成交没有放量。具体来看:周初,在期螺、钢坯震荡下行的拖累下,商家心态疲软,市场交投气氛十分清淡;7月9日,期螺震荡反弹,商家心态有所好转,部分低位资源成交回暖,但总量依旧不大;下半周,申城阴雨连绵,局部地区雨量较大,下游施工受阻,成交陷入低谷。

●成本:国内焦炭延续平稳,矿价整体上涨

从库存情况来看,7月12日当周沪市螺纹钢库存32.45万吨,周环比下降0.64万吨;从全国库存统计来看,全国主要城市螺纹钢库存周环比上升3.65万吨,线材库存周环比上升6.57万吨;全国主要钢厂螺纹钢库存周环比上升9.8
万吨,线材库存周环比上升5.27万吨。

●供需:雾霾严重限产加重,需求日趋下滑

报告提到,7月12日当周国内钢材社会库存及钢厂库存双双上升,可见在需求淡季影响下,库存压力与日俱增。不过值得注意的是,本周国内钢厂产量大概率下滑,预示着限产和检修效果逐步显现;而7月中旬国内检修的钢厂有所增加,后期供给压力或有一定程度减轻,市场有望由供强需弱转入供需双弱格局。

●宏观:美元加息如期而至,央行释放流动

今年以来备受关注的进口铁矿石价格仍旧居高难下。作为钢铁高炉炼铁的主要原材料,部分钢厂按需正常补库,多数矿商心态较好,市场报价小幅上涨。本周进口矿市场价格先涨后跌,截至7月11日,普氏62%铁矿石指数为119.25美元/吨,周环比下跌3.05美元/吨。

●综合观点:近期北方地区雾霾天气严重,河北唐山、江苏徐州等地钢企限产加重,叠加国内多家钢企淡季常规检修,高炉开工率已连续四周环比下降。需求来看,东北和西北除重点工程外,多数工地几乎停滞,南方部分工地因年底资金紧张需求放缓,淡季供需特征日趋明显。另外,北方少数钢厂已出台冬储政策,面对社会库存和钢厂库存偏低,多数钢厂挺价意识强,钢企和贸易商处于暗中较劲博弈中,国内钢材价格指数下周将在4050-4110元/吨区间震荡运行。

截至7月12日,全国主要港口铁矿石库存约11428万吨,较上周末库存下降80万吨,已连续第14周出现降库。从发货端来看,近期巴西非主流矿增加发运量,澳洲FMG与BHP因财年冲量,澳巴两国外矿发货量相应增加,本周到港量周环比增加21万吨。从需求端来看,受北方环保限产及南方多雨,国内高炉开工率为79.92%,周环比下降0.23%,仍高于历年同期水平。综合来看,进口矿发货量增加,港口库存降幅放缓。

一、行情回顾

报告预计,下周进口矿行情震荡偏弱态势。报告还提到,虽然铁矿石疯涨态势受到遏制,但短期内很难大幅回调,焦炭和废钢也呈现止跌回升态势,意味着钢价成本支撑力度没有减弱。

1、本周上海钢材价格情况

本周(12.17-12.21)申城建材价格窄幅震荡盘整,截至12月21日,钢材指数报在4060元/吨,与上周末持平;同期,上海优质品三级螺纹钢代表规格报在3850元/吨,较上周末价格上涨10元/吨;而上海优质盘螺代表规格报价4040元/吨,较上周末持平。

市场反馈,受上周末环保利好信息提涨,唐山地区普碳方坯报价累计上涨40元/吨,本周初,现货市场价格小幅探涨,然而终端采购跟进不足,市场整体成交疲软。下半周,申城地区迎来阴雨天气,市场交易依然低迷,主导钢厂价格相对坚挺,美联储如期加息25个点,市场观望氛围浓厚。据了解,市场需求逐渐趋弱,北方部分冬储政策出台,周边钢厂价格相对偏高,商家备货积极性不足,当前市场呈现供需均弱格局。预计,短期内价格或将仍以低位整理为主。

那么,下周钢价走势将如何变化?库存变动情况如何?带着诸多疑问,一起进入本期行情分析。

2、全国市场方面

根据监控数据显示,本周(12.17-12.21)全国钢价震荡趋弱。

北京市场:本周北京市场现货价格低位反弹,较上周末收涨100元/吨。现河北钢铁HPB300Ф8-10mm高线价格为4520元/吨;
HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹3770-3790元/吨,HRB400EФ16mm螺纹3680元/吨左右,HRB400EФ18-22mm大螺纹3650-3700元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价3880-3890元/吨。

市场反馈,本周期螺主力合约窄幅震荡,终端采购需求大幅放缓,市场成交明显下降。本周初,市场现货无量小幅探涨,市场成交并不理想。周中,本地市场承压小幅见跌,市场销售相对冷清。临近周末,受唐山钢坯小幅上涨,市场报价再次拉高。据悉,多数商家对年底冬储政策不明朗,商家多以出货为主,实际备货积极性不高。基于,市场需求表现清淡,钢市现货库存偏低,预计,下周北京市场价格将震荡趋弱。

杭州市场:本周杭州钢市行情小幅上涨,杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在3920元/吨,永钢、中天、新兴、申特等同规格资源3850-3900元/吨;永钢、中天、萍钢等盘螺和线材价格4040元/吨;合格品螺纹售价在3800-3850元/吨,线材和盘螺3980元/吨左右。

市场反馈,杭州地区市场成交一般,但相比之下,市场现货库存资源尤其缺乏,现杭州东航、东昌、聚丰、浩胜等众多贸易商资源奇缺。某商家表示,现来一个规格卖一个规格,终端采购实难配货,多数商家觉得钢厂价格偏高,并不情愿积极提货,本月计划量难以完成,月协议量保证金认罚,市场报价小幅震荡走高。另外,12-3期沙永中建筑钢材计划量公布,中天螺纹钢6折(上期7折),线材和盘螺4折(上期8折);永钢螺纹钢9折(上期8折),线材和盘螺全折(上期9.5折);沙钢对12月份螺纹钢计划量全折。预计,下周杭州地区钢价低位盘整为主。

广州市场:本周广州市场建材价格窄幅波动。现韶钢Ф18-25mmHRB400E规格螺纹主流报价在4380元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格报价在4330-4400元/吨
;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格4260-4310元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价4160-4220元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价4270-4370元/吨。

市场反馈,周初,本地市场报价小幅抬升,但下游需求并未跟进;周中,本地主导钢厂部分规格缺货显现,唐山普碳钢坯小幅上涨,市场报价整体平稳;临近周末,市场报价略有松动。库存方面,本周市场螺纹钢库存量35.07万吨,周环比增加3.24万吨;线材和盘螺库存25.16万吨,周环比减少2.27万吨。综合来看,广州价格相对处于高位,本地钢厂价格相对坚挺,北材南下资源日趋增多承压,预计,下周广州市场建材价格弱势调整为主。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

本周(12-17-12.21)河钢、武钢、本钢等主要板材钢企也相继公布2019年1月份价格政策,其中均对热轧、冷轧、中厚板、彩涂、镀锌等品种均下调200-300元/吨,可见消费淡季订单下滑。本周建筑生产钢企来看,华东地区主导钢厂沙钢公布下旬价格政策,对螺纹钢、线材和盘螺均下调80元/吨,承兑贴息较上期下调2元/吨/月,并要求2019年1月31日前完成2019年1月份计划量(含资金到账),对12-2期螺纹补差180元/吨,盘条普线补差180元/吨。

国家统计局数据显示,11月份,中国钢筋产量为1857.1万吨,环比降幅为2.90%,同比增幅10.14%;1-11月累计产量为19087.2万吨,比去年同期增加488万吨,增幅2.62%。11月份,中国线材产量为1315.5万吨,环比降幅1.18%,同比增幅24.39%。1-11月累计产量为13271.6万吨,比去年同期增加1100.5万吨,增幅9.04%。11月粗钢产量7762万吨,同比增长10.8%(10月为9.1%);1-11月粗钢产量同比增长6.7%(1-10月同比增长6.4%)。11月份全国生铁产量6372.6万吨,同比增长16.1%;环比下降5.9%。2018年1-11月份,全国生铁累计产量70785.0万吨,同比增长7.9%。

2、原材料

本周(12-17-12.21)国内原料价格表现不一,其中焦炭价格维持平稳,进口矿价格窄幅震荡,国内矿价格部分上涨,废钢价格全线上涨,钢坯行情大幅走高,分品种来看:

钢坯市场:本周国内普碳方坯报价大幅走高,周环比上涨110元/吨。从具体来看,上周末,唐山地区普碳方坯报价累计上涨40元/吨(22日涨30元,23日涨10元);12月17日至21日,唐山地区普碳方坯报价先跌后连续上涨,含税价报至3440元/吨。自12月份以来,唐山地区普碳方坯累计上涨360元/吨,较11月末上涨11.69%。价格上涨主要原因为11月份钢坯价格跌势过猛,市场心态恢复后价格适当修复,以及北方大气环保钢坯企业限产等。从库存上来看,截止12月20日,唐山海翼宏润钢坯库存量为9.77万吨,周环比下降1.35万吨;唐山象屿正丰钢坯库存量为5.4万吨,周环比下降0.5万吨。预计,下周国内钢坯价格窄幅震荡调整为主。

焦炭市场:本周国内焦炭价格延续平稳态势。从市场来看,近期受环保治理影响山西、江苏等地焦企开工率下滑,本周初,市场反馈江苏徐州地区焦化有4家焦企推空焦炉,仅3价少量出焦,徐州焦企日均产量在3500-4000吨左右,预计到1月份才能复产。然而,国内多地钢企高炉和产线进行环保或常规检修,高炉开工率持续小幅下滑,厂内焦炭库存资源相对充足,焦煤方面:下游焦化企业环保生产受限,以及前期下跌利润大幅收缩,采购节奏放缓,部分煤矿库存出现积增,现主产区部分焦煤有30-40元/吨价格下跌,山西、陕西、山东等地部门气煤、贫煤等配焦资源有50-150左右降幅。总体来看,焦化环保生产受限,下游钢企采购放缓,受供需均弱情况下,预计,短期下周国内焦炭行情以稳为主。

废钢市场:本周国内废钢市场价格普遍上涨,从市场来看,近期全国低温降雨天气增多,北方及多地废钢供应不足,废钢收购成本明显上涨。同时,12月份以来国内成品材价格上涨,多数钢企收购以及储备废钢积极性增强,对于废钢需求再次提高,各地钢企均上调废钢价格,吸引废钢资源到货。从区域市场来看,华东地区主导钢厂沙钢19日对废钢采购价格上调80元/吨,带动周边马钢、中天、淮钢等均上调80元/吨;西北地区废钢收购价格上涨50元/吨;西南地区废钢收购价上涨40元/吨;华南地区废钢收购价上涨130元/吨;东北地区废钢收购价上涨100元/吨。基于废钢价格处于相对高位,而成材价格处于低位盘整阶段,预计,下周废钢市场价格稳中兼有调整。

铁矿石市场:本周国产矿主产区市场价格小幅见涨,集中在华北迁安、迁西、唐山等地,其余多地国产矿价格维持平稳。据悉,主要受采暖季环保限产,国产矿开工率下降,部分矿商惜售所致,市场实际成交相对一般。本周进口矿价格震荡上涨,截止12月20日,普氏62%铁矿石指数为72.15美元/吨,周环比上涨3.95美元/吨。港口库存来看,截止12月21日,全国主要港口铁矿石库存约13902万吨,周环比下降56万吨。从具体情况来看,本周澳洲发货量出现增加,但巴西发货量高位回落,实际到港量变化不大,叠加部分钢企年底囤货,黑色系期货震荡走高,块矿因唐山烧结限产上涨等,矿商总体信心不错,带动进口矿价格总体上涨。考虑国内高炉开工率连续四周下降,后期矿石采购进一步下滑,港口矿石库存增压可能性加大,预计,下周进口矿市场价格或将震荡趋弱。

海运市场:12月20日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1318点,较前一交易日下跌60点,跌幅
4.35%。12月14日,上海航运交易所发布的中国沿海综合运价指数报收1044.51点,较上周上涨1.4%。中国沿海煤炭运价指数(CBCFI)中,各航线运价都有5元/吨左右的涨幅,秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为27.9元/吨,较21日上涨5.1元/吨;秦皇岛-张家港(4-5万dwt)航线运价为30.4元/吨,较21日上涨5.3元/吨;秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为34.3元/吨,较21日上涨5.9元/吨。12月14日,沿海金属矿石货种运价指数报收1023.83点,较上周上涨1.0%。预计,下周BDI指数或将窄幅震荡。

三、供给和需求分析

数据显示,本周初,受唐山地区普碳钢坯价格上涨,以及黑色系期货整体走高影响,市场成交相对较好。12月18、19日,周边钢厂价格或稳定或跌,唐山钢坯价格小幅回落,终端采购相对放缓,市场成交表现清淡。20日,期螺主力合约多头发力,部分钢厂价格盘中调高,市场心态有所转好,市场报价轻微见涨,采购积极性有所改善。

而从库存情况来看,本周沪市螺纹钢库存周环比减少1.98万吨,线材库存周环比下降0.36万吨。从全国库存统计来看,全国主要城市螺纹钢库存周环比上涨3.61万吨,线材库存周环比上涨1.86万吨;全国主要钢厂库存周环比下降10.26万吨,线材库存周环比下降5.23万吨。当前国内社会螺纹钢库存延续上升,主要钢厂库存出现止增反降。

四、综合观点

本周(12-17-12.21)钢材价格窄幅震荡,对于下周市场行情,提醒大家关注以下几个方面:

其一、需求因素。全国土地交易量已连续3个月回落,房地产企业拿地日趋理性,后期房地产需求或将进一步趋弱。明年部署的经济工作强化以稳为主,既然房地产需求下滑,基建领域需求必然提升。日前,城市轨交批复明显加快,11月底至今近一个月内,国家发改委批复上海、杭州、济南、重庆等多个城市轨道交通项目,合计投资规模近5000亿元。另悉,贵州省1-11月份累计新开工亿元以上项目1346个,总投资8692.10亿元;河北省去年完成项目投资在8000亿元以上。总体来看,房地产需求小幅下滑,基建投资得到大量批复,受季节性终端采购锐减,短期市场需求将维持低位。

其二、供给因素。2018年11月份,我国钢筋产量为1857.1万吨,环比下降2.90%,同比增加10.14%;我国线材产量为1315.5万吨,环比下降1.18%,同比增加24.39%。11月份钢价暴跌和12月份需求逐弱,国内多家钢厂对高炉和产线安排常规检修,高炉开工率已连续四周环比下降。环保方面来看,近期北方雾霾天气尤其严重,河北邯郸发布污染天气黄色预警,并启动Ⅲ级应急响应;唐山地区从12月20日至31日钢铁企业烧结机全部停产,焦化结焦36小时,水泥、铸造、轧钢、矿山等企业全部停产。总体来看,需求淡季钢厂常规检修增多,冬季大气污染限产力度加强,高炉开工率持续下滑,钢企排产和供给力度进一步降低。

其三、成本因素。本周国内焦炭价格延续平稳,一方面执行环保管控限产,焦化产量出现下降,另一方面受至于钢企限产检修增多,实际采购需求降低,考虑季节性整体疲软影响,国内焦化企业总体报价平稳。本周国内矿价格多数平稳,主产区价格小幅见涨,主要受到环保限产,矿石贸易商惜售心理增强所致。进口矿价格出现上涨,主要受到港口量到货一般,海漂价格高于港口矿,块矿价格出现上涨,港口库存总体下降,等导致价格出现走高。不过,随着冬季环保形势严峻,国内高炉开工率持续下滑,后期价格上涨承压加大。预计,下周国内钢企生产成本稳中偏弱态势。

综合概括而言,近期北方地区雾霾天气严重,河北唐山、江苏徐州等地钢企限产加重,叠加国内多家钢企淡季常规检修,高炉开工率已连续四周环比下降。需求来看,东北和西北除重点工程外,多数工地几乎停滞,南方部分工地因年底资金紧张需求放缓,淡季供需特征日趋明显。另外,北方少数钢厂已出台冬储政策,面对社会库存和钢厂库存偏低,多数钢厂挺价意识强,钢企和贸易商处于暗中较劲博弈中,国内钢材价格指数下周将在4050-4110元/吨区间震荡运行。

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